포트폴리오에 CAH(Cardinal Health)를 유지해야 하는 이유

카디널헬스(주) CAH는 인수 중심 전략, 다양한 제품 포트폴리오 및 강력한 제약 부문을 고려할 때 성장할 준비가 잘 되어 있습니다. 하지만 마진 축소는 여전히 우려되는 부분이다.

이 Zacks 순위 3위(보유) 회사의 주가는 업계의 8.8% 성장과 비교하여 올해 현재까지 10.8% 상승했습니다. 같은 기간 S&P 500 지수는 9.4% 상승했다.

시가총액 218억 4천만 달러의 CAH는 약국, 의료 서비스 제공자 및 제조업체를 대상으로 하는 전국 의약품 유통업체이자 서비스 제공업체입니다. 회사의 이익수익률은 6.6%로 업계 4.7%와 비교된다. 향후 5년간 영업이익은 12.4% 증가할 것으로 예상된다.

이미지 출처: Zacks Investment Research

Cardinal Health의 의료 및 제약 제품은 틈새 운영 영역에서 경쟁 우위를 제공합니다. 이 회사는 안전하고 효과적인 의약품 및 의료 제품의 확장된 포트폴리오를 통해 업계 전문 지식을 제공합니다.

시장 견인력을 확보하고 수익을 강화하기 위해 CAH는 인수 중심 전략을 추구하고 핵심 성장 사업에 투자하는 데 전념하고 있습니다.

회사의 제약 부문은 미국 최고의 제약 유통업체 중 하나입니다. 해당 제품과 서비스에는 의약품 유통, 제조업체 및 특수 솔루션, 핵 및 약국 서비스가 포함됩니다. Cardinal Health는 앞으로 이 부문에서 강점을 발휘할 것으로 예상됩니다.

2023회계연도 3분기 제약 매출은 총 468억 달러로 전년 동기 대비 14% 증가했다. 이러한 성과는 의약품 유통 및 전문 솔루션 고객의 브랜드 의약품 매출 성장을 시사합니다.

Cardinal Health는 2023 회계연도 3분기 실적 발표에서 수익 기대치를 높였습니다. 이제 회사는 이전 지침인 5.20~5.50달러에서 증가한 5.60~5.80달러 사이의 조정 주당 순이익(EPS)을 기대하고 있습니다.

CAH는 캐나다 내 유통 센터를 계속 확장하고 있습니다. 지난 5월 회사는 온타리오에 새로운 유통 센터를 개설하여 9개의 전략적 위치로 입지를 확장하겠다는 계획을 발표했습니다.

최신 시설에서는 최첨단 로봇 기술을 사용하여 효율성과 정확성을 높여 캐나다 의료 시스템의 의료 및 수술 제품 요구 사항을 충족하는 데 도움이 될 것입니다.

지난 4월 Cardinal Health는 미국 의료 제품 및 유통, 재택 솔루션 사업에 집중하기 위해 오하이오에 새로운 유통 센터를 열었습니다.

지난 달 회사는 첨단 수술 준비를 위한 참신한 디자인의 스트레이 어웨이(Stray Away) 헤어 관리 드레이프를 출시했다고 발표했습니다. 드레이프는 수술 부위를 방해하는 모발을 최소화하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.

지난 3월 CAH는 Signify Health와 협력하여 재택 임상 및 약물 관리 서비스를 제공했습니다. 이번 협력은 공동 고객의 Medicare Advantage 회원에게 권장되는 개입을 다루기 위해 체결되었으며 추가 서비스(예: 주민 건강 프로그램) 및 임상 개입으로 확장될 수 있습니다.

이번 파트너십을 통해 Cardinal Health의 약물 치료 관리 서비스가 크게 강화될 것으로 예상됩니다.

2023회계연도 3분기 총마진은 전년 동기 대비 20bp 감소해 비용 상승을 시사했습니다. 인플레이션 압력은 향후 몇 분기 동안 계속될 가능성이 높습니다.

의료 부문에서는 Cordis 사업 매각으로 인해 수익이 5% 감소한 37억 달러를 기록했습니다. CAH는 제품 및 유통 측면에서 계속해서 인플레이션 영향과 글로벌 공급망 제한에 직면하고 있습니다. 이러한 거시적 역풍은 남은 회계연도 동안 계속될 것으로 예상됩니다.

2023년 수익에 대한 잭스 컨센서스 추정치는 2,039억 7천만 달러로 고정되어 전년도 수준보다 12.5% ​​향상된 수치입니다.

조정 EPS 역시 $5.68로 전년도 보고 수치보다 12.3% 개선된 수치입니다.